随着各家A股上市银行业绩披露完毕。据新京报贝壳财经记者统计，19家A股上市银行理财子公司在今年上半年净利润共计165.46亿元，同比增幅高达68%。但多家银行理财子公司在上半年遭遇了产品规模的下滑。
有业内人士表示，2022年是资管新规过渡期正式结束后的第一年，又恰逢年初市场波动一度显著加大了理财“破净”压力，银行理财正面临重大考验。不过，当前银行理财净值化率已经提升至95%以上，结构进一步得到优化。随着未来银行理财产品的发展，预计下半年理财规模超30万亿无虞。
多家银行理财子公司上半年净利润超10亿
根据上市银行半年报显示，多家银行理财子公司在今年上半年盈利状况较好。其中招银理财净利润达到20.66亿元，是19家已披露业绩的银行理财子公司中盈利最多的公司。兴银理财、建信理财紧随其后，净利润分别达到19.58亿元和19.13亿元。此外，中银理财、农银理财、信银理财等多家银行理财子公司的净利润均超过了10亿元。
在19家银行理财子公司中，建信理财、中银理财、农银理财、工银理财、华夏理财、杭银理财等10家银行理财子公司净利润增速均超过了100%，其中青银理财净利润增速最高为537.5%。
“中小银行理财子公司净利润增速较快，主要是因为其此前规模较小所致。”有业内人士表示，而从整体来看，银行理财子公司业绩大涨，银行理财公司上半年业绩大爆发，是因为原有预期收益型产品净值化转型红利的一次性释放所致。
从产品规模上看，部分大型银行理财子公司却出现了下降趋势。数据显示，四大国有银行理财子公司中，除了中银理财未披露理财产品余额之外，其余三家产品管理规模均有所下降。但招银理财、兴银理财、信银理财等多家股份制银行理财子公司产品管理规模则略有上升。
不过，从总体上看，理财规模平稳增长。根据《中国银行业理财市场半年报告》（以下简称“报告”）显示，截至2022年6月底，理财产品存续3.56万只，存续余额29.15万亿元，同比增长12.98%。
光大证券金融行业首席分析师王一峰表示，资管新规过渡期已正式结束，银行理财迈向净值化发展阶段。随着理财运作更为规范、成熟，行业也将进入相对稳定增长态势，预计下半年理财规模大概率突破30万亿。
各家理财子公司主动应对市场波动
《报告》数据显示，截至2022年6月底，净值型理财产品存续规模27.72万亿元，占比95.09%，较年初增加2.13个百分点，较去年同期增加16.06个百分点。但今年上半年，由于市场波动因素的影响，刚刚基本完成净值化转型的银行理财产品，经历了前所未有的收益率回撤的浪潮，产品净值跌破“1”成银行理财净值化转型中“成长的烦恼”。
“今年上半年，理财产品‘破净’常常让我们焦头烂额。”一位银行理财子公司人士告诉新京报记者，银行理财此前给投资者的印象是保本保息，当前打破刚性兑付、转型净值化后，银行理财的收益则跟随市场波动而波动，因此部分投资者无法接受浮亏的情况出现。
为了应对市场波动，多家银行理财子公司多次主动出击。
农行副行长林立在业绩发布会上表示，上半年在股债市场波动的情况下，农银理财实现了以兑付产品“零破净”，存续产品破净均保持可比同业最低水平。他认为，这得益于该行的投研能力、较为合理的资产配置等方面的能力。
林立表示，建立更加科学的资产配置与组合管理的方法，要坚持绝对收益为目标的理财定律、坚持以风险预警为基础的管理的要诀、坚持以组合中心为前提的资产的配置、坚持以全局优选为核心的投资的方法。
建信理财董事长刘兴华在“中国财富管理50人论坛2022夏季峰会”上表示，目前，产品净值受市场波动的影响已逐渐显现，尽管对破净要有容忍度，但要密切关注破净的幅度和广度。不让投资人出现大面积的亏损是管理人应尽的责任。
从实际操作来看，多家银行理财子公司还调整了银行理财产品的结构，更多发行较为稳健的固收类产品，而以混合类为主的“固收+”则有所下降。
根据《报告》数据显示，今年上半年，固定收益类理财产品存续规模及占比呈上升趋势。截至2022年6月底，固定收益类理财产品存续余额27.35万亿元，同比增长20.22%，占全部理财产品存续余额的93.83%，较去年同期增加5.65个百分点；混合类理财产品存续余额1.72万亿元，同比下降41.97%，占全部理财产品存续余额的5.90%；权益类理财产品存续余额795亿元，同比下降5.69%，占全部理财产品存续余额的0.27%。
不过，王一峰表示，“破净”并没有带来太大额外产品规模扰动。这主要是因为理财产品类型角度，可赎回产品较为有限。同时客户追求稳健投资收益，银行渠道能力强，客户不会因为短期波动高频操作。此外，在市场波动的状态下，可替代资管产品并不多。
养老理财成重要创新方向
今年业绩发布会上，养老理财成了多家银行及理财子公司提及的重点话题。
“养老理财对加快我国养老第三支柱具有重大的战略意义，农行要做的就是将这种大有可为，转化为大有作为。”林立表示，农银理财在北京、青岛、重庆等10个试点城市已推出第一期养老理财产品，第二个产品也在筹备当中。
他介绍，理财养老产品主要是有五个点：一是鼓励长期投资，二是强调更加稳健的投资的运作，三是突出普惠养老属性，四是提供多重分型的保证。这里面我们将安全作为养老产品投资运作的首要的目标把握。五是针对投资者可能面临的一些特殊困难的情况，养老理财产品提供了提前赎回功能。
中国银行副行长陈怀宇表示，中行正在积极申请特定养老储蓄试点资格，草拟试点方案，并准备报送监管机构。总分行相关部门成立工作推进小组，为试点工作提供充足的人力资源保障。同时，推进系统改造主体功能，以技术投产，部分外围系统功能和调整将在9月陆续投产。
有数据显示，截至6月末，已有27只养老理财顺利发售，23.1万名投资者累计认购超600亿元。而当前，养老理财产品试点机构已扩展为“10+1”，即国有行理财子6家、股份行理财子4家、合资理财公司1家；除扩大试点机构范围和区域外，首批4家试点机构募集规模上限升至500亿元，养老理财试点规模总上限随之升至2700亿元。
新京报贝壳财经记者 姜樊
编辑 宋钰婷
校对 王心
